境外設庫探索取得重大突破:中國期貨市場首次實現跨境交收

2021-01-22 13:20:22 來源:上海證券報·中國證券網 作者:宋薇萍

  上證報中國證券網訊(記者 宋薇萍)2021年1月19日至21日,上海國際能源交易中心(以下簡稱上期能源)低硫燃料油期貨首次跨境交收成功實施,首批共計2500噸低硫燃料油貨物通過集團交割境外交收庫——中國石油國際事業(新加坡)有限公司完成提貨。

  自2018年原油期貨上市,開啟中國期貨市場對外開放元年之后,上海期貨交易所、上期能源與市場各方共同努力、持續探索,研究形成了“境內交割+境外提貨”這一雙向開放新路徑。此次低硫燃料油期貨境外提貨業務順利落地,標志著“境內交割+境外提貨”由全球首創的制度設計走向業務實踐,是我國期貨市場境外設庫探索的重大突破,實現了由交易端“引進來”到交割端“走出去”的重大跨越。上期所、上期能源以跨境交收為紐帶,鏈接國內國際兩個市場,并向著最終實現境外設庫扎實、穩步推進,通過更便利的國際化交割服務,推動全球市場主體更多地參考或使用我國期貨市場定價,進一步增強中國價格影響力。

  據了解,自2020年12月14日低硫燃料油期貨境外交收配套規則發布后,相關市場主體高度關注、迅速啟動境外提貨相關業務流程。低硫燃料油期貨集團交割廠庫——浙江自貿區中石油國際事業有限公司于2020年12月23日生成3800噸低硫燃料油期貨廠庫標準倉單。自12月24日起,集團交割中心——中國石油國際事業有限公司每日通過上期能源官網發布未來15至30天的境外提貨升貼水指導價,報價依次為15元/噸、20元/噸、10元/噸。在此基礎上,托克新加坡(以下簡稱托克)、復瑞渤商貿新加坡有限公司(以下簡稱復瑞渤新加坡)及中基資源新加坡有限公司(以下簡稱中基資源新加坡)等3家境外市場參與者,統籌考慮多種因素后,與集團交割廠庫及新加坡境外交收庫磋商形成跨境交收合意,定于LU2101合約首次交割后啟動相關工作。

  2020年12月25日至31日,低硫燃料油期貨首個合約LU2101順利完成首次交割,交割量總計4.66萬噸,交割金額1.16億元,目前已有2.94萬噸經期貨交割流轉的低硫燃料油貨物用于國際航運保稅加注。此次交割吸引了包括中石化浙江舟山石油有限公司、浙江浙石油貿易有限公司、浙江永安國油能源有限公司、浙江四邦實業有限公司、麥格理投資咨詢(上海)有限公司、富盛國際實業有限公司、杭實國貿新加坡有限公司等22家境內外實體企業的積極參與。

  其中,托克、復瑞渤新加坡、中基資源新加坡通過參與LU2101合約買入交割獲得3500噸低硫燃料油期貨廠庫標準倉單,以1月4日LU2102合約結算價為基準,與集團交割廠庫完成標準倉單轉讓,并與境外交收庫訂立了對應價格的提貨合同。據悉,此次跨境交收最終以平水完成。截至2021年1月21日,2500噸低硫燃料油貨物已經在新加坡寰宇及PST油庫完成現場驗收提貨,跨境交收相關單證業已交付完畢。提貨完成后,復瑞渤新加坡持有的1000噸貨物售至印尼國家石油公司,將在新加坡海峽南岸的印尼桑布島完成拼貨之后供貨船用燃料油市場。托克持有的1500噸貨物則將直接用于國際船舶保稅加注。中基資源新加坡買入的1000噸貨物將于1月22日至24日間完成提貨,隨后售至新加坡船加油公司EQUATORIAL MARINE FUEL MANAGEMENT SERVICES PTE.LTD.。

  業內人士表示,低硫燃料油期貨首次交割和跨境交收的順利實施,集中反映了境內外市場參與者對該品種定價和服務能力的認可。在海關“兩倉合一”“出口直供”等政策支持下,低硫燃料油期貨“境內交割+境外提貨”這項國內期貨市場制度型開放的配套規則制度通過了實踐檢驗,業務全流程運轉形成“閉環”,這是該品種持續活躍、穩步發展的重要依據和基礎。同時,以“上海價格”為基準定價的低硫燃料油在首次交割和跨境交收后迅速實現國際分售、船舶加注,體現了中國大宗商品定價影響力正逐步提升,也反映出期貨市場服務全球產業供應鏈的能力和效率,突顯了新時期下期貨市場加快推進高水平開放、建設成為全球資源配置樞紐的必要性。

  上期能源相關負責人表示,下一步將堅定不移推進深化改革和對外開放。以成功實施中國期貨市場首次境外設庫、跨境交收為拓展服務的新支點,繼續引入符合要求的企業成為集團交割廠庫,推動跨境交收多元化發展,并為更廣泛實體經濟應用。立足于境外提貨以“上海價格”為基準的新起點,著力積累相關工作經驗,并擇機在20號膠、國際銅等對外開放品種實施,持續推動提升我國重要大宗商品定價影響力。以“境內交割+境外提貨”雙服務為著力點,爭取在境內外拓展設置更多交割倉庫,加快國內國際、期貨現貨、線上線下等多個層次產品和服務建設,進一步發揮期貨市場資源配置樞紐功能,助力構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局。